陈卫星：区块链若只用于炒币，将失去灵魂

陈卫星：区块链需要共识，泡沫少不了

1、区块链：为公平“分钱”而生

要想真正了解区块链，就必须搞清楚它诞生的背景，搞清楚人类经济系统发展存在哪些缺陷。

每个人都知道经济周期的概念。 经济周期中经常会出现经济危机，一个国家往往会出现混乱和动荡，也会出现政局变动。

同样，金融业也会出现金融周期，会造成财富的大规模扩张和收缩。 整个金融工程做到了只要有钱，就可以很轻松的赚钱。 在美国，65%以上的钱是用资本赚来的，而在中国，这个数字占到80%以上。

再来看A股盈利的构成（包括非上市行业和非上市金融公司）。 金融工程的capital gains比例太高了，据我估计，80%以上。

这说明我们每次做生产，做交易，80%的利润都是拿钱的人赚的。 这就导致一个问题，做生意的人不赚钱，做金融的人赚钱，所以很多创业者都转向了投资人。

从根本上说，区块链技术的最初推动力其实是人们对利益分配不均的愤怒累积。 这就是比特币在 2008 年金融危机后于 2009 年初发布的原因。

当今时代，人类的主要冲突不再是生产力问题，而是如何建立有效可靠的生产关系，公平地获取自己的财富。

区块链是人类历史上第一次不是用来提高生产力，而是用来改变生产关系的数字化技术，这是非常重要的。

如果要从根本上改变生产关系，金融体系必须是一个重要目标。

我们国家一直说金融要回归本质，只有支持产业才能回归本质。 这是一个全球性问题。

区块链是解决这些问题的方法之一。 如果你想知道区块链如何解决金融问题，你必须了解比特币这个简单的小家伙的作用。

2. 比特币的兴起

从货币的“不稳定”

要了解比特币，我们必须谈谈金融史。 大家都知道，人类曾经使用具有物理属性的东西作为货币，比如贝壳、石头、银、金等。 他们都有一个特点，那就是身体，没有办法伪造。

你需要付出劳动才能获得这样的货币，如果有成本，它就会在人类文明的过程中陆续变成一般等价物，变成货币，成为普通人可以兑换的中介。

随着历史的发展，黄金后来被银行收起来了，因为随着贸易越来越发达，城市越来越集中，全球贸易越来越频繁，搬运黄金变得很麻烦，所以银行最早成立的时候，就是港口，为了方便大家的落脚。

于是有人做了银行，帮大家囤金子，他来发币。 为了赚钱，这些银行家发现，如果我放双倍的黄金，我可以放四倍五倍的钱炒比特币为什么要拉人进来，这不是100%抵押的。

他们知道，如果一家银行没有足够的黄金，一旦损坏，它就会跑路。 挤兑多了，银行之间就会懂得互相救助，因为一家银行挤兑了，其他银行也会被拖垮。

所以，银行联合起来一起救助，这样一家银行的信用才不会被轻易毁掉。 事实上，很多民营银行之间很难达成一致。 最后，他们形成了一个有法律保障的中央银行体系，叫做美联储。

如果你看历史，原来黄金用得很好，但是一群银行家作弊导致了央行的形成，就是为了不让他们的作弊行为被曝光。

在现在的数据时代，我们可以寻找不作弊的、像黄金一样、具有物理性质的东西作为交换媒介，但这种物理性质已经从原子变成了数字。

这就是为什么比特币被创造出来的原因，就是为了让人类在交易中有一个更物理更客观的尺度。 我们任何人之间的交流和协作都需要一个中介尺。

同样的道理也适用于宏观经济周期——目前的基准是美元和人民币。 因为这些统治者是由人类控制的，所以美元可以通过这个标签继续定义世界。

世界上没有物理价值尺度。 它曾经是黄金，但黄金是由美联储控制的。 黄金虽然也有价格，但已经不能影响整个金融市场了。 它被银行“绑架”了。

如果用黄金换取比特币，就没那么容易管控了，因为它本身就有“分布式”和“分叉”的属性。

说到这里大家应该明白了，比特币有这么一个功能，除非有人再次“放出”黄金，否则基本不会死。 显然，这是相当困难的，人们相信比特币，更多的是表达对“美元”的失望。

3、区块链下的“Token”，

避免价值“缩水”

这里还有一个问题。 如果以黄金作为单一货币，在经济不断波动的过程中，单一货币的价值很容易出现不稳定炒比特币为什么要拉人进来，也就是所谓的通货紧缩和通货膨胀。

但是未来，我们会将每一个价值都登记在区块链上，这样我们就可以自由交易，购买你需要的商品和服务，甚至我们的大部分Token都有固定的价值。 你只需要购买这个Token，不仅相当有利于购买这个产品，而且它具有保护你创造的劳动价值的功能。

另外，在区块链环境下，Token可以作为一种信用货币，但这种信用是由创建者发行的，而不是银行。

在传统金融行业，信用规避是一个周期性问题。 人们总是在经济好的时候借钱让经济好起来，而在经济不好的时候还钱让经济变得更糟。 银行也总是在经济好的时候放水，经济不好的时候收回贷款。

这种信贷循环无法被中央银行有效控制，这也导致了货币总是借给有钱的人，而不是更愿意创造的人。

在区块链环境下，银行失去了最本质的意义（存钱），也失去了发行信用货币的能力。

创造者可以利用幻觉和一群人的信任创造出一种新的代币来替代信用货币。 而且这种信用货币不会引起连锁反应。

对于我们普通人来说，区块链的好处就是把我们所有的价值都释放出来，形成一个非常公平、可保留、透明的工具，也可以作为商品交易工具。

而在这些Token当中，我们使用的这种区块链工具，具有物理属性，去中心化，相信的人最多。 您拥有的交易越多，您的货币就越受信任。

每个人都必须相信，未来我们越来越多的资产将是数字化的。 就算我们以后做一件衣服，其实也是一个数码产品，因为设计师在电脑上设计衣服，任何人都可以买到。 这个数字设计。

后面的机器人可以自动做衣服，然后机器人会送到你家。 在整个过程中，原来物质的东西越来越多地被数字的东西所取代，数字的创意可以让人来干。

所以未来所谓的设计，我们每个人能创造出来的数字，都会是有价值的东西。 我们需要分发和加密来保护这些数字资产不属于个人。

我们需要分布式计算让我们的数据本身的价值被计算出来，然后加密到属于个人，然后卖给所有需要的人，所以分布式加密技术就是保证我们个人的价值被保护起来，让它属于个人的权利，包括对属于个人的权利的保护。

因此，可以看出，这些技术只是代码的问题，并不是数学和原理上需要颠覆和改变的东西，更多的是时间、需求和市场的驱动。 只要需求和市场出现，就会有足够快的实现。

我估计在三年左右的时间里，可能会有足够多的底层技术来覆盖足够多的资产。 六个月的时间，基本上每个人都在做该做的事，该筹的钱都筹到了。 六个月后，你想要什么？ 如果你想在打造交易所钱包方面超越别人，你将不得不付出更高的代价，你也很难成为第一。 你应该已经存在的第一、第二、第三。

4.共识比技术更重要

有泡沫才能吸引人才

区块链与信仰有关，如何达成共识比技术本身更重要。 该技术的目的也是为了让普通民众相信该技术是安全的，从而形成共识。

所以整个区块链的价格跟比特币的价格是有很大关系的。 比特币的价格越高，其他比特币的价格就越高。 比特币的价格与普通人形成的共识有关。

我一直在强调“如何形成加密货币并且永不套现”的问题。 因为未来国家的法币肯定会变成加密货币，怎么会变成永不兑现，让比特币长期持有呢？

信徒是来创造价值的，投机者是来定义价值的。 只有当比特币有足够的信徒时，才会有更高的价格和更高的泡沫，这样整个区块链系统才能实现。 高泡沫可以吸引其他资产入链，可以吸引足够多的创业者和优质的CEO来创造更多的数字价值。

现在需要等待的是让足够多的优秀创业者和足够多的好资产在链上诞生。 这就需要我们有足够的激励让这些人加入进来，这就需要泡沫。

因此，区块链的成功需要四个基础：

第一，比特币的共识和对比特币的信仰有多少？

第二，有没有泡沫？ 什么时候可以出现泡沫？ 只要泡沫足够大，就能吸引足够多优秀的CEO进入；

三是基础设施不断完善。 这是时间问题，只要基础设施能够不断完善，人们就会更容易开放一些有价值的设计；

第四，是泡沫下的诱惑让更多的资产上链。

再看看比特币的价格，令人咋舌，人们总会反感它的暴涨带来的少数人的暴富。 事实上，任何跨时代技术的出现，都会因为为人类创造大量价值而导致一小部分人致富。 这是人类进步的一种自然激励现象。

根据我的估计，比特币将分为三个阶段：

第一阶段是IT极客和先行者的共识，将比特币推向百亿美元市值；

第二阶段是富人的避险工具。 1%的对冲将比特币推向万亿美元市值；

第三阶段是各机构的储备工具，将把比特币推向10万亿美元以上的市值。

这三个阶段将伴随着大量区块链经济体的出现，以及区块链社区的指数级提升。

五、传统P/E融资

转换为 L/V 结构

传统的金融体系建立在资产负债表的基础上，但实际上，我认为世界上大多数人都无法理解当前的资产负债表。 我们资产端其实是被层层泡沫吹捧的，负债端是实数。

古老的会计法则，即资产负债表，是我们金融泡沫故事的脆弱基础。

在区块链环境下，或者我们可以称之为“区块链金融”或者“通证金融”，这将是一种全新的结算机制。

对应P/E，我们认为L/V更适合区块链金融。 L是流动性的缩写，V是价值的缩写。

也就是说，任何一种代币长期稳定的流动性与其总市值成正比，而在同一变化环境下不同代币的比例应该是一个动态常数。

当流动性变大时，由于其代币兑换性能的提升，L/V变小，也就是说在流动性相同的情况下，V会变大。

这时，我猜到了一个很有趣的模型。 在这个模型中，创建平台的人不需要去追求理论，而是去追求如何让更多的用户，让更多的人使用这个token，从而让长期稳定的流动性增加，让价值自己持有的代币才能升值。

在这个模型下，有两个很有意思的结论：

1.全球机会竞争转变为全球机会合作。 因为流动性合并会导致代币估值上升，相对于机会主义垄断，同行更愿意合并。

2、生产资料将完全共享，利润将回归劳动者而非生产资料所有者。

在这种模式下，科技界原本关心的因技术进步导致企业垄断自动化生产资料而导致大规模失业的担忧将得到完美解决。

因为代币的稳定性来自于去中心化，而消耗一定生产力的前提是持有那个生产力，这也会导致代币的去中心化，这使得代表生产力的代币自然而然地被激励到一个去中心化的结构中。

区块链给人类带来了前所未有的变化，比特币对人们认知的影响也是前所未有的。 任何时候，“红旗法则”都是害怕改变的人的自我保护欲，但随着越来越多的人发现改变对自己有利，人们改变的速度就更快了。

人类的历史就是这样一个有趣的螺旋。 因为人性平等，世界也将在人类欲望的自然力量的驱使下，朝着更加平等和富裕的方向发展。

6、拥抱新文化新技术，创业的最大机遇

当前，人民对美好生活的追求与发展不平衡不充分存在矛盾。

如何解决这个矛盾，是当今世界最大的机遇。 区块链就是解决这一矛盾的技术工具。

每个企业家都需要第一个发现他人的痛点，第一个为他们服务。 如果你不关心别人，你就会失去最早为别人服务的机会。

我们资本市场的力量太大了。 资本在创业上的优势越来越大。 红人平台比普通创业者更容易吸引和聚集投资人，估值也更容易走高。 资本市场就是这样。

年轻人的机会总是取决于两点，新技术和新文化。 我们要相信，没有新技术、新文化因素，解决问题不是靠我们自己。

因此，要创造一个优秀的企业，企业家必须密切关注新技术的发展和新文化的形成。

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